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FP2級過去問 2018年1月問23

金融資産運用 2018年1月2018年1月

株式投資信託の一般的な運用手法等に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。

1企業の成長性を重視し、将来の売上高や利益の成長性が市場平均よりも高いと見込まれる銘柄に投資する手法は、グロース投資と呼ばれる。×
2経済環境、金利動向などを踏まえ、ベンチマークを上回る運用成果を目指す運用手法は、パッシブ運用と呼ばれる。○
3各銘柄の投資指標の分析や企業業績などのリサーチによって銘柄を選択し、その積上げによってポートフォリオを構築する手法は、ボトムアップ・アプローチと呼ばれる。×
4経済環境などのマクロ的な分析によって国別組入比率や業種別組入比率などを決め、その比率の範囲内で個別銘柄を決めていく手法は、トップダウン・アプローチと呼ばれる。×

選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます

選択肢をえらぶと、
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正答 2

EXPLANATION

解説

ベンチマークを上回る運用成果を目指す手法はアクティブ運用であり、パッシブ運用はベンチマークに連動する運用成果を目指す手法である。名称を取り違えたこの記述が不適切。成長性の高い銘柄に投資するグロース投資、個別銘柄のリサーチを積み上げるボトムアップ・アプローチ、マクロ分析から組入比率を決めるトップダウン・アプローチの説明は、いずれも正しい。

KEY POINT

パッシブは連動、アクティブが上回ることを目指す

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出典：出典：日本FP協会・金融財政事情研究会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2018年1月問23（日本FP協会／金融財政事情研究会）
日本FP協会・金融財政事情研究会がそれぞれ公開している過去問題です。両団体とも申請は不要で、出典を明記して掲載しています。解説は当サイトが独自に作成したものです。

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