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FP2級 過去問 2020年9月 問27

金融資産運用 2020年9月2020年9月

ポートフォリオのリスクに関する以下の記述の空欄(ア)〜(ウ)にあてはまる語句の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。ポートフォリオのリスク ( ア ) ( イ ) ポートフォリオの構成銘柄数上図は、縦軸にポートフォリオのリスク(標準偏差)を、横軸にポートフォリオの構成銘柄数をとり、ポートフォリオの構成銘柄数が増加すると、ポートフォリオのリスクが低減する関係を表している。ポートフォリオの構成銘柄数の増加とともに、分散投資の効果によりリスクが低減するが、構成銘柄数が一定数まで増えると、それ以降は構成銘柄数を増やしてもリスクはほとんど低減しなくなってくる。分散投資によって除去できるリスクを( ア )といい、分散投資によっても除去できないリスクを( イ )という。 なお、パフォーマンス評価指標の一つである( ウ )は、( イ )であるベータをリスク尺度 として用いている。

選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます

選択肢をえらぶと、
ここに答えと解説が出ます
正答 2
EXPLANATION

解説

分散投資によって消せるのは個別銘柄固有の非システマティック・リスクであり、市場全体の動きに由来し分散しても残るのがシステマティック・リスク。したがって(ア)は非システマティック・リスク、(イ)はシステマティック・リスクとなる。パフォーマンス評価指標のうち、ベータをリスク尺度として用いるのはトレイナーの測度で、標準偏差を用いるのがシャープの測度。よって(ウ)はトレイナーの測度。

KEY POINT
分散で消えるのは非システマティック。ベータ基準はトレイナーの測度
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出典：出典：日本FP協会・金融財政事情研究会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定 学科試験 2020年9月 問27（日本FP協会／金融財政事情研究会）
日本FP協会・金融財政事情研究会がそれぞれ公開している過去問題です。両団体とも申請は不要で、出典を明記して掲載しています。解説は当サイトが独自に作成したものです。