問13金融窓口サービス3級 2025年5月公表分

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2025年5月公表分

異なる２資産からなるポートフォリオにおいて、２資産間の相関係数が（ア）である場合、分散投資によるリスクの低減効果は得られず、２資産間の相関係数が（イ）である場合、分散投資によるリスクの低減効果は最大となる。

1（ア）１（イ）－１○
2（ア）０（ゼロ）（イ）１×
3（ア）－１（イ）０（ゼロ）×

選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます

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正答 1

解説

正解は①。２つの資産が完全に同じ方向へ動く場合、組み合わせてもリスクは下がらない。逆に完全に反対方向へ動く場合、リスクの低減効果は最大になる。②と③は、この両端の値の当てはめ方が入れ替わっている。

KEY POINT

相関が完全に同じ動きだと分散の効果はない

出典：一般社団法人金融財政事情研究会金融窓口サービス技能検定3級学科試験 2025年5月公表分問13（一般社団法人金融財政事情研究会）
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