問31金融窓口サービス3級 2026年5月公表分

31 / 40問

2026年5月公表分

投資信託の運用手法に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

1アクティブ運用とは、対象とするベンチマークや市場平均を上回る運用成果を目指す運用手法で、一般に、パッシブ運用に比べて運用コストが高くなる。○
2バリュー運用とは、企業の成長性を重視し、業績の伸び率とともに株価の上昇が期待できる銘柄に投資する運用手法である。×
3ボトムアップ・アプローチとは、マクロ的な環境要因等を基に国別組入比率や業種別組入比率などを決定し、その比率に応じて、個別銘柄を組み入れてポートフォリオを構築する運用手法である。×

選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます

選択肢をえらぶと、
ここに答えと解説が出ます

正答 1

解説

正解は①。アクティブ運用はベンチマークや市場平均を上回ることを目指す手法で、調査に手間がかかるぶん運用コストは高くなる。②は成長性を重視するグロース運用の説明である。③はマクロから入る手法なので、トップダウン・アプローチの説明である。

KEY POINT

アクティブ運用は市場平均超えを狙い、コストが高い

出典：一般社団法人金融財政事情研究会金融窓口サービス技能検定3級学科試験 2026年5月公表分問31（一般社団法人金融財政事情研究会）
一般社団法人金融財政事情研究会が公表している学科試験の問題（CBT公表分）です。金財の「試験問題の使用について」（申請不要・出典明記）に基づき、出典を明記して掲載しています。問題文・選択肢の内容は変えていません。解説は当サイトが独自に作成したもので、金財とは関係ありません。