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FP2級 過去問 2023年1月 問27

金融資産運用 2023年1月2023年1月

下記＜資料＞に基づくファンドＡとファンドＢの過去5年間の運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄(ア)、(イ)にあてはまる語句の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。

資料
ファンドＡとファンドＢの過去5年間の運用パフォーマンス
ファンド名 実績収益率の平均値  実績収益率の標準偏差
ファンドＡ  3.2％  1.0％
ファンドＢ  12.0％  5.0％
ファンドの運用パフォーマンスに係る評価指標の1つとして、シャープレシオがある。無リスク金利を全期間にわたり1.0％とし、＜資料＞の数値により、ファンドＡのシャープレシ
オの値を算出すると(  ア  )となる。同様にファンドＢのシャープレシオの値を算出したうえ
で、両ファンドの運用パフォーマンスを比較する場合、シャープレシオの比較においては、過去5
年間は(  イ  )であったと判断される。

選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます

選択肢をえらぶと、
ここに答えと解説が出ます
正答 1
EXPLANATION

解説

シャープレシオ＝(ファンドの収益率－無リスク金利)÷標準偏差で計算する。ファンドＡは (3.2％－1.0％)÷1.0％＝2.2、ファンドＢは (12.0％－1.0％)÷5.0％＝2.2 となり、両ファンドの値は同じである。よって(ア)は2.2、(イ)は運用効率が同等という判断になる。収益率の平均値だけを見るとＢが優れて見えるが、リスク1単位当たりの超過収益で比べると差はない。

KEY POINT
シャープレシオ＝(収益率－無リスク金利)÷標準偏差。大きいほど効率的
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出典：日本FP協会・金融財政事情研究会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定 学科試験 2023年1月 問27（日本FP協会／金融財政事情研究会）
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