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FP2級過去問 2021年1月問23

金融資産運用 2021年1月2021年1月

株式投資信託の運用手法および運用スタイルに関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。

1株価が現在の資産価値や利益水準などから割安と評価される銘柄に投資する手法は、バリュー投資と呼ばれる。×
2ベンチマークを上回る運用成果を目指す株式投資信託の運用手法は、パッシブ運用と呼ばれる。○
3各銘柄の投資指標の分析や企業業績などのリサーチによって銘柄を選定し、その積上げによってポートフォリオを構築する手法は、ボトムアップ・アプローチと呼ばれる。×
4マクロ的な環境要因等を基に国別組入比率や業種別組入比率などを決定し、その比率に応じて、個別銘柄を組み入れてポートフォリオを構築する手法は、トップダウン・アプローチと呼ばれる。×

選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます

選択肢をえらぶと、
ここに答えと解説が出ます

正答 2

EXPLANATION

解説

ベンチマークを上回る運用成果を目指す手法はアクティブ運用であり、パッシブ運用はベンチマークに連動する成果を目指す手法である。名称を入れ替えたこの記述が最も不適切。割安と評価される銘柄に投資するバリュー投資、個別企業のリサーチを積み上げるボトムアップ・アプローチ、マクロ環境から国別・業種別の組入比率を決めるトップダウン・アプローチの説明は、いずれも正しい。

KEY POINT

ベンチマーク超えを目指すのがアクティブ、連動がパッシブ

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出典：出典：日本FP協会・金融財政事情研究会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2021年1月問23（日本FP協会／金融財政事情研究会）
日本FP協会・金融財政事情研究会がそれぞれ公開している過去問題です。両団体とも申請は不要で、出典を明記して掲載しています。解説は当サイトが独自に作成したものです。

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