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FP2級過去問 2022年1月問28

金融資産運用 2022年1月2022年1月

下表のファンドＡおよびファンドＢのパフォーマンス評価指標に関する次の記述の空欄(ア)、(イ)にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。ファンド名ファンドＡファンドＢ収益率 10.0％ 9.0％標準偏差 3.0％ 2.0％無リスク資産の収益率 1.0％シャープレシオは、ポートフォリオの投資効率を測ることができる指標である。ファンドＡのシャープレシオは( ア )で、ファンドＡとファンドＢを比べると、( イ )の方が、投資効率が高いといえる。

1(ア)3.0 (イ)ファンドＡ×
2(ア)3.0 (イ)ファンドＢ○
3(ア)3.3 (イ)ファンドＡ×
4(ア)3.3 (イ)ファンドＢ×

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正答 2

EXPLANATION

解説

シャープレシオは（ポートフォリオの収益率－無リスク資産の収益率）÷標準偏差で求め、1単位のリスクでどれだけ超過収益を得たかを示す。ファンドAは(10.0－1.0)÷3.0＝3.0、ファンドBは(9.0－1.0)÷2.0＝4.0となる。よって(ア)は3.0。収益率自体はファンドAが高いが、リスク1単位当たりの超過収益はファンドBのほうが大きいため、投資効率が高いのは(イ)ファンドB。収益率の高さと投資効率の高さを取り違えさせるひっかけ。

KEY POINT

シャープレシオ＝(収益率－無リスク金利)÷標準偏差。高いほど効率的

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出典：出典：日本FP協会・金融財政事情研究会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2022年1月問28（日本FP協会／金融財政事情研究会）
日本FP協会・金融財政事情研究会がそれぞれ公開している過去問題です。両団体とも申請は不要で、出典を明記して掲載しています。解説は当サイトが独自に作成したものです。

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