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FP2級 過去問 2022年1月 問28

金融資産運用 2022年1月2022年1月

下表のファンドＡおよびファンドＢのパフォーマンス評価指標に関する次の記述の空欄(ア)、(イ)にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。

資料
ファンド名  ファンドＡ  ファンドＢ
収益率  10.0％  9.0％
標準偏差  3.0％  2.0％
無リスク資産の収益率  1.0％
シャープレシオは、ポートフォリオの投資効率を測ることができる指標である。ファンドＡのシャ
ープレシオは(  ア  )で、ファンドＡとファンドＢを比べると、(  イ  )の方が、投資効率が
高いといえる。

選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます

選択肢をえらぶと、
ここに答えと解説が出ます
正答 2
EXPLANATION

解説

シャープレシオは（ポートフォリオの収益率－無リスク資産の収益率）÷標準偏差で求め、1単位のリスクでどれだけ超過収益を得たかを示す。ファンドAは(10.0－1.0)÷3.0＝3.0、ファンドBは(9.0－1.0)÷2.0＝4.0となる。よって(ア)は3.0。収益率自体はファンドAが高いが、リスク1単位当たりの超過収益はファンドBのほうが大きいため、投資効率が高いのは(イ)ファンドB。収益率の高さと投資効率の高さを取り違えさせるひっかけ。

KEY POINT
シャープレシオ＝(収益率－無リスク金利)÷標準偏差。高いほど効率的
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出典：日本FP協会・金融財政事情研究会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定 学科試験 2022年1月 問28（日本FP協会／金融財政事情研究会）
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