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FP2級過去問 2020年9月問23

金融資産運用 2020年9月2020年9月

上場投資信託(ＥＴＦ)に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

1ＥＴＦの売買には、上場株式と同様に売買委託手数料が発生するが、非上場の投資信託とは異なり、運用管理費用(信託報酬)は発生しない。×
2インバース型のＥＴＦは、日経平均株価や東証株価指数(ＴＯＰＩＸ)などの指標の日々の変動率に一定の正の倍数を乗じて算出される指数に連動した運用成果を目指して運用される。×
3証券取引所を通じて行うＥＴＦの売買取引では、現物取引のほか、信用取引も行うことができる。○
4ＥＴＦの分配金には、普通分配金と元本払戻金(特別分配金)があり、税法上、普通分配金は課税対象となり、元本払戻金(特別分配金)は非課税である。×

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正答 3

EXPLANATION

解説

ETFは証券取引所に上場しているため、上場株式と同様に現物取引だけでなく信用取引も行える。よってこの記述が適切。ETFにも運用管理費用(信託報酬)はかかる。インバース型は指標の日々の変動率に負の倍数を乗じた指数に連動するもので、正の倍数を乗じるのはレバレッジ型。ETFの分配金に元本払戻金(特別分配金)という区分はなく、これは非上場の投資信託の話である。

KEY POINT

ETFは信用取引可・信託報酬あり。インバースは負の倍数

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出典：出典：日本FP協会・金融財政事情研究会 2級ファイナンシャル・プランニング技能検定学科試験 2020年9月問23（日本FP協会／金融財政事情研究会）
日本FP協会・金融財政事情研究会がそれぞれ公開している過去問題です。両団体とも申請は不要で、出典を明記して掲載しています。解説は当サイトが独自に作成したものです。

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