FP3級 過去問 2018年1月 問44
2資産で構成されるポートフォリオにおいて、2資産間の相関係数が( ① )である場合、両資産が( ② )値動きをするため、理論上、分散投資によるリスク低減効果が得られない。
選択肢をえらぶと、答えと解説が出ます
選択肢をえらぶと、
ここに答えと解説が出ます
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正答 3
EXPLANATION
解説
相関係数は−1から＋1の範囲をとり、＋1は2資産がまったく同じ方向に同じように動くことを意味する。同じ値動きなら値下がりを打ち消してくれる相手がいないため、組み合わせてもリスクは加重平均のままで、分散投資による低減効果は理論上得られない。逆に−1は完全に逆方向の値動きで低減効果が最大、0は無相関で一定の効果がある。①の数値と②の説明を食い違わせた組合せが不正解肢になっている。
KEY POINT
相関係数＋1で分散効果ゼロ、−1で最大。数値と「同じ／逆の」の対応に注意「金融資産運用」の他の問題
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出典：日本FP協会／金融財政事情研究会 3級ファイナンシャル・プランニング技能検定 2018年1月 問44（日本FP協会／金融財政事情研究会）
日本FP協会・金融財政事情研究会がそれぞれ公開している過去問題です。両団体とも申請は不要で、出典を明記して掲載しています。解説は当サイトが独自に作成したものです。
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