FP3級 過去問 2021年9月 問45

解説

相関係数は－1から＋1の範囲をとり、＋1なら2資産が完全に同じ方向に動くため分散投資によるリスク低減効果は生じない。0なら値動きに関連がなく一定の低減効果があり、－1なら完全に逆方向に動くため値動きが打ち消し合い、低減効果は最大となる。最大と最小、あるいは相関係数の取りうる範囲を入れ替える出題が定番である。組入比率が同じでも相関係数が低いほどリスクは小さくなる。よって－1が正しい。